戊戌變法剛剛失敗，六君子菜市口[血跡未干。
裕泰茶館少掌柜王利發從父親手中接下茶館，當天就將茶館的規矩做了一些改革，他堅信，他會比父親經營得更好。
老茶客常四爺和松二爺因為在茶館里說了“大清國要完”的話，被抓進了監獄。王利發出面，組織一條街的鋪面聯保常四爺和松二爺。茶館的房主，商人秦仲義不在聯保的折子上簽名，他說他救的是國家，不是一兩個人。
年根底下，秦仲義來了，來要房租，提出明年房租長兩倍。秦要辦工廠，要實業救國。
八國聯軍進北京，龐太監隨慈禧太后光緒帝[西逃。城內火光四起，洋兵濫殺無辜。劫難過后，茶館后院燒成一片焦黑。
龐太監到茶館來，西行護駕有功，老佛爺賞藍頂子。他讓劉麻子、唐鐵嘴為他在北京城尋找上好宅基地，他要在紫禁城外建宅安家。
在茶館，買賣窮人家姑娘康順子的交易成交，她被一乘小轎抬走了。
康順子被抬進龐家，成了奶奶。洞房之夜，變態的龐太監將康順子整得苦不堪言。
秦仲義的布銷路很好，他在茶館拍出錢票，要把宣武門里一條街買斷，建立丹義火柴有限股份公司。
進口料子充盈市場，秦仲義的產品開始滯銷。孫一理飾演小唐鐵嘴[秦仲義把希望寄托在兒子秦利民的身上。但是秦利民年紀不大，卻在觀念上與父親格格不入。
門外有號外：宣統退位了。
北洋時期，群雄四起，政局混亂，街面上散兵、馬隊、巡警、特務、打手、乞丐、妓女，讓人眼花繚亂。
松二爺經常領著自己的兒子松梅岑到茶館來。松梅岑跟他爹如同一個模子磕出來的，小小年紀提患茗B，搖頭晃腦，對于靠典當過日子的生活從不操心。
龐太監被溥儀遣散出宮以后在家總是氣不順，他的幾個侄子背地偷著刮他的錢，劉麻子抱了個三歲的小男孩到龐府，大洋300塊，給龐太監當兒子，起名龐繼祖。
直隸軍隊與奉軍在高碑店、琉璃河一帶打仗，城里人心慌慌。
有軍官找到秦仲義，要他將火柴廠改軍火廠，說可以得大利，秦仲義一口回絕。
秦仲義的火柴廠被炸上了天。
秦仲義織布廠的工人和電車公司、造紙廠的工人一起罷了工，織布廠領導罷工的是秦仲義的兒子秦利民。
沒錢又沒權的龐太監被他的侄子們活活餓死，康順子和龐繼祖被趕出龐府。龐繼祖改名換姓，叫康大力。他們被王利發收留。
為追趕新潮，王利發買了個留聲機，為茶客們放唱片。劉麻子應約到茶館來做生意，被當做逃兵在街上砍了腦袋。秦仲義和兒子到茶館來，秦仲義當著王利發的面讓兒子簽下契約，斷絕父子關系。
松二爺日子艱難，一院房也賣得差不多了，兒子松梅岑索性下海唱了戲，演青衣，竟然唱得很紅。
北平淪陷。
松梅岑醉生夢死，松二爺暴尸街頭。
當亡國奴的艱難日子，幾乎沒有誰再來喝茶，凄涼寂寞的茶館里只有三兩個老茶客蔫頭蔫腦地坐著。
秦仲義的工廠因為受到物資限制，開不了工了，他忍痛遣散工人，讓他們暫時自尋出路。
日本人投降，美國人進了城，北京又改叫了北平。
秦仲義的工廠當了美國兵的兵營，沒有生活來源，他又鬧了場傷寒，圍巾破了窟窿，吡囬L袍也磨毛了邊。
王利發深感自己老了，他對茶館的事情已經力不從心，很多事都得交給兒子大栓料理，茶館已經凋零破敗。
反饑餓，反內戰的游行隊伍在大街上喊著口號。
小唐鐵嘴、小二德子、小宋恩子、小劉麻子們集中在茶館里大談各自的經驗，都有如魚得水之感。小宋恩子知道王利發放康大力去了西山，揚言要將王利發抓進憲兵隊。王利發知自己路已走到盡頭，讓兒媳婦帶著孫女去追康大力，讓她們不要回來了。
天色漸漸暗下來，有送殯車走過，撒下紙錢，落在常四爺身上，他下意識地一張張拾起，有一雙干枯的手將他攙起，是秦仲義。
兩個人跌跌撞撞互相攙扶著向茶館走去。
茶館里，王利發、常四爺和秦仲義老哥仨發了一通感慨，互撒紙錢，以慰靈魂……
小劉麻子領著沈處長到裕泰茶館來實地考察，他們發現茶館的老掌柜王利發已經在小屋上了吊。
北平的各大城門一個個關上了，人民解放軍包圍了北平。
老城里，飛起一群鴿子……